Kempower – päivittäinen seurantaraportti 2026-09-23

Tiivistelmä

Edellisen 10.9. raportin jälkeen löytyi neljä uutta kaupallista tapahtumaa. Kempower sai yhden erikoisajoneuvojen kumppanuuden Irlannissa, toimitti 2,05 MW:n latausjärjestelmän Vancouverin satamaan, laajensi Charge Hub -kumppanuuden Britanniaan ja valikoitui neljälle uudelle NEVI-asemalle Pohjois-Carolinassa. Tilausarvoja ei kerrottu, joten vaikutusta liikevaihtoon tai vuoden 2026 ohjeistukseen ei voi arvioida.

Virallisen Teamtailor-listan työpaikkamäärä laski 6:sta 2:een. Keskustelun sävy parani hieman jakautuneeksi mutta aiempaa myönteisemmäksi, koska uudet asiakasuutiset hallitsivat Inderesiä ja Nordnetiä; kannattavuus, arvostus ja kilpailuteknologia pysyivät vastapainona. Kilpailuasema pysyy heikentyneenä: Kempowerin referenssit vahvistuivat, mutta ABB:n uusi kokonaispalvelukumppanuus, Alpitronicin varikkotuote ja Huawein nestejäähdytetty lataus- ja energiavarastoratkaisu kiristävät suoraa kilpailua.

Uudet olennaiset tapahtumat

11.9.2026 – Hibra Design -kumppanuus Irlannissa

Fakta: Kempowerista tuli erikoisajoneuvoja suunnittelevan Hibra Designin virallinen latauskumppani. Kempower toimitti yhden DC-pikalaturin muunnettujen ja räätälöityjen sähköajoneuvojen testaukseen, ja Hibra voi ohjata asiakkaitaan Kempowerin latausratkaisuihin. Tilausarvoa tai sitovaa jatkovolyymia ei kerrottu. Kempower IR 11.9.2026.

Tulkinta: pieni mutta strategisesti sopiva kanavareferenssi vaikeasti sähköistettävissä työkone-, meri-, maatalous- ja erikoisajoneuvosovelluksissa. Taloudellinen merkitys on toistaiseksi vähäinen.

14.9.2026 – GCT Vancouverin 2,05 MW:n satamajärjestelmä

Fakta: Global Container Terminalsin toiminnassa olevassa Vancouverin kohteessa on 21 kaksipistokkeista Kempower Satellitea, 42 latauspistoketta ja 2,05 MW käytettävissä olevaa tehoa. GCT kertoi usean päivän terminaalitraktorikokeen saavuttaneen lähes 100 %:n käytettävyyden. EVlution Charge toimitti ja ylläpitää järjestelmää. Kaupan arvoa ei kerrottu. Kempower 14.9.2026.

Tulkinta: konkreettinen Pohjois-Amerikan raskaan kaluston ja satamien referenssi tukee tilausten elpymisen seurantaa. Kohde on erillinen näyttö aiemmin raportoidun DP World Canada -puitesopimuksen rinnalla, mutta euromäärä puuttuu.

15.9.2026 – Charge Hub -kumppanuus laajeni Britanniaan

Fakta: Kempower toimittaa hajautettuja latausjärjestelmiä Charge Hubin Britannian bussi- ja kuorma-autokohteisiin. Ensimmäiset hankkeet ovat käynnissä viidellä Etelä-Lontoon bussivarikolla. Australiassa kumppanit ovat toteuttaneet 100 projektia, yli 900 aktiivista liitintä ja 52 MW asennettua kapasiteettia; lisäksi 450 liitintä on suunnitteilla. Tilausarvoa ei julkistettu. Kempower 15.9.2026.

Tulkinta: jo toimivaksi osoitetun APAC-kanavan laajeneminen Britanniaan vahvistaa raskaan liikenteen asemaa. Projektien toimitusajat ja taloudellinen koko jäävät avoimiksi.

16.9.2026 – Neljä uutta NEVI-asemaa Pohjois-Carolinaan

Fakta: PowerUp America sai Pohjois-Carolinan liikenneministeriön NEVI-rahoituspäätökset Chocowinityn, Plymouthin, Wadesboron ja Whitevillen pikalatausasemille. Kempower toimittaa DC-latauslaitteet, ja asemien tavoiteavaus on vuoden 2027 puolivälissä tai loppupuolella. Laitemäärää ja tilausarvoa ei kerrottu. Kempower 16.9.2026.

Tulkinta: myönteinen paikallinen kysyntäsignaali Durhamin tuotannolle ja Pohjois-Amerikan tilauskehitykselle, mutta vuoden 2026 tulosvaikutusta ei tiedon perusteella ole.

Kempowerin 18.9. julkaisema Secto Rally Finland -kumppanuusuutinen oli sponsorointi- ja käyttötapaus ilman olennaista kaupallista tietoa, joten sitä ei lisätty tapahtumakirjanpitoon. Tiedotearkistossa ei näkynyt myöhempiä julkaisuja 18.9. jälkeen (Kempower IR, tarkistettu 23.9.2026).

Tulos, ohjeistus ja arvostuskonteksti

Tuloskuva on ennallaan: H1/2026-liikevaihto oli 135,5 M€ (+28 %), Q2:n operatiivinen EBIT −1,9 M€, bruttokate 47,2 % ja nettokassa 20,6 M€ 30.6.2026. Vuoden 2026 ohjeistus on 10–25 %:n liikevaihdon kasvu ja operatiivisen EBITin olennainen paraneminen. Seuraava raportti julkaistaan 4.11.2026.

Yhtiön osakesivu näytti viimeisimmäksi hinnaksi 9,95 € ja markkina-arvoksi 552,7 M€ (Kempower IR, luettu 23.9.2026 ennen markkinan avautumista). profile/valuation.md:n 21.8. ankkureilla ja ulkona olevilla osakkeilla hinta vastaa noin 552 M€:n markkina-arvoa ja 531 M€:n yritysarvoa eli noin 2,1x FY2025 EV/liikevaihto ja noin 1,8x 2026E ohjeistushaarukan keskellä. Kempowerilla ei ole EV/EBIT-kaistaa, koska EBIT on lähellä nollaa eikä kerroin ole mielekäs.

Keskustelu (14 vrk liukuva, 9.9.–23.9.2026)

Inderes – kohtalainen, jakautunut/neutraali. 15.–17.9. jaettiin Charge Hub- ja NEVI-uutisia sekä keskusteltiin mahdollisesta uudesta satelliitista ja ilma- verrattuna nestejäähdytteiseen tehokaappiin. Keskustelussa arvioitiin nestejäähdytyksen meluetua mutta myös monimutkaisuutta ja häiriöriskiä; nämä ovat mielipiteitä, eivät varmennettuja Kempower-tuotetietoja. Inderes, viestit 3759–3763, 15.–17.9.2026.
Kauppalehti – aktiivisuutta ei voitu varmentaa. Ketjun julkinen näkymä näytti vain vanhoja aloitussivun viestejä eikä 9.–23.9. päivättyä sisältöä. Siksi aktiivisuudesta, sävystä tai teemoista ei tehdä päätelmää. Kauppalehti-ketju, lukuyritys 23.9.2026.
Nordnet – kohtalainen, myönteinen mutta jakautunut. Julkisessa Social-esikatselussa 15.–17.9. uudet Charge Hub- ja NEVI-uutiset herättivät toiveikkuutta kysynnän elpymisestä. Vastakkaisina teemoina olivat megatrendin heikko soveltuvuus sijoitusteesiksi sekä väite kurssin ”pumppauksesta ja dumppauksesta”. Markkinakoko- ja kurssiväitteitä ei varmennettu. Chromessa ei ollut avointa Nordnet-välilehteä, joten kirjautunutta näkymää ei voitu lukea eikä kirjautumista automatisoitu. Nordnet Social, luettu 23.9.2026.
X – vähäinen. Julkisella Kempower-, KEMPOWR- ja @KempowerCharging-haulla ei löytynyt itsenäistä, päivättyä sijoittajakeskustelua ikkunalta. Yhtiön omia julkaisuja ei laskettu keskusteluksi.
Reddit – hiljainen. Kempower- ja KEMPOWR-haut eivät tuottaneet 9.–23.9. julkaistuja ketjuja. Reddit-haku, tarkistettu 23.9.2026.

Liukuva synteesi: ikkunaan tulivat neljän asiakas- ja kumppanuusuutisen vastaanotto sekä keskustelu tehokaapin jäähdytysratkaisuista. Ikkunasta poistuivat 5.–7.9. ABC Truck -toimittajakeskustelu ja tuolloin korostunut yleinen kiinalaiskilpailun huoli. Sävy parani hieman aiemmasta varovaisesta jaksosta, mutta kannattavuus ja kilpailukyky jäivät ratkaiseviksi epävarmuuksiksi. Varmentamatta ovat uusi satelliittijulkistus, nestejäähdytyksen suhteellinen luotettavuus, keskustelussa esitetyt markkinakoot sekä lyhyen aikavälin kurssimanipulaatioväitteet.

Avoimet työpaikat

Virallinen Teamtailor-lista näytti 2 avointa tehtävää, −4 edelliseen 10.9. snapshotiin (6): Supply Chain Manager, North America ja Sales Manager, Fleet NW. Molemmat oli merkitty Durhamin hybriditehtäviksi. Kempower Careers, luettu 23.9.2026.

Hiring Ticker näytti samana päivänä viisi Teamtailorista kerättyä tehtävää Yhdysvalloissa, Saksassa ja Suomessa, mukaan lukien paikkoja joita virallinen aktiivinen lista ei näyttänyt (Hiring Ticker, luettu 23.9.2026). Lähdejärjestelmän vaihtuessa luvut eivät olisi vertailukelpoisia, joten snapshot käyttää ensisijaista virallista lukua 2. Työpaikkamäärä on pehmeä operatiivinen signaali, ei arvostussyöte.

Kilpailijat (3 kk liukuva, 25.6.–23.9.2026)

Alpitronic: 10.9. julkistettu HYC1000:n Depot Dispenser tuo enintään 400 kW:n tehon jopa kahdeksalle CCS-pisteelle ja kohdistuu suoraan bussi- ja kuorma-autovarikoille. Sustainable Bus 10.9.2026. Uutta 10.9. jälkeen ei löytynyt.
ABB E-mobility: uutena 14.9. ABB ja elexon julkistivat Saksan ja Itävallan logistiikka- ja hyötyajoneuvoasiakkaille kokonaispalvelun suunnittelusta ja asennuksesta käyttöön, huoltoon ja tukeen; laajentamista muualle Eurooppaan harkitaan. elexonilla on yli 38 000 latauspistettä yli 1 200 logistiikkakohteessa. ABB E-mobility 14.9.2026.
Autel Energy: 2.9. ICNC26:ssa esillä olivat DT300-varikkoratkaisu, DT500 ja 1,2 MW / 1 500 A DT1500 MCS. Kyse oli tuote-esittelystä, ei varmennetusta tilauksesta. Autel Energy Europe 2.9.2026. Uutta 10.9. jälkeen ei löytynyt.
Huawei Digital Power: 18.8. julkaistu ratkaisu yhdistää enintään 720 kW:n tehoyksikön, 800 A:n nestejäähdytetyn dispenserin ja DC-energiavaraston; yhtiö väittää ratkaisun toimivan vain 50 kW:n verkkoliitynnällä tietyissä käyttötapauksissa. Energy-Storage.news 18.8.2026. Väitteet ovat toimittajan/yhtiön tietoja, eivät riippumatonta suorituskykyvertailua.
Tritium / Exicom: 24.8. Exicom aloitti Hyderabadissa nestejäähdytteisten moduulien tuotannon TRI-FLEX- ja DC-FLEX-järjestelmiin Pohjois-Amerikkaa ja Eurooppaa varten. Everything PE 24.8.2026. Uutta 10.9. jälkeen ei löytynyt.

Synteesi: edellisen raportin jälkeen ikkunaan tuli ABB:n ja elexonin kokonaispalvelukumppanuus. Alpitronicin 22.6. HYC1000-tehonkorotus putosi ulos ikkunasta, mutta 10.9. varikkotuote jäi sisään. Kilpailuasema arvioidaan edelleen heikentyneeksi (worse): Kempower sai uusia satama-, varikko- ja NEVI-referenssejä, mutta ABB:n palveluskaala sekä Alpitronicin ja Huawein suorat tuoteratkaisut kasvattavat painetta samoissa segmenteissä. Tieto syöttää aasialaisen hintakilpailun, Pohjois-Amerikan tilausten ja tuotteen jäähdytys-/meluratkaisujen avoimia kysymyksiä; kilpailijatieto on kontekstia, ei arvostussyöte.

Avoimet seurattavat kysymykset

CFO-siirtymä: varmista Lasse Hatisen toteutunut aloitus viimeistään 1.3.2027; Juha Jaatinen jatkaa siihen asti.
Henkilöstöjohdon siirtymä: Hanne Peltola lähtee syyskuun lopussa, Marjo Kaipainen-Vilppula toimii väliaikaisena ja Outi Sortino aloittaa viimeistään 1.2.2027.
Pohjois-Amerikan tilaukset: GCT Vancouver ja neljä NEVI-asemaa vahvistavat referenssejä, mutta tilausarvot puuttuvat. Q3/2026-raportti 4.11. on seuraava varmennettava datapiste.
2026-ohjeistus: liikevaihdon +10–25 % kasvu ja operatiivisen EBITin olennainen paraneminen.
Säästöohjelmat: yli 10 M€ tuotannossa ja 5 M€ kiinteissä kuluissa.
Laatu ja takuut: virallisen listan laatuinsinöörin paikka poistui; tämä ei yksin osoita rekrytointia tai laatuongelman ratkeamista. Odota varmennettua takuukulutietoa.
Kilpailuasema: Alpitronicin varikkotuote, ABB/elexon-palvelumalli, Huawein integroitu energiavarasto ja mahdollinen tarve hiljaisemmalle jäähdytysratkaisulle.
Kemplink/Kemptron-lähipiiri: odottaa yhtiö- tai tilinpäätöstason vahvistusta.
VR Sverige: kaupallinen media nimesi Kempowerin noin 196 bussin / 10 MW:n kokonaisuuteen, mutta oma tiedote ja tilausarvo puuttuvat.
Ekoenergetyka/Axon: konkurssihuhuille ei ole varmennettua tukea.

Lähteet

Raportti ei ole sijoitussuositus.