Konecranes – päivittäinen seurantaraportti 2026-09-02

Ensimmäinen seurantaraportti: yhtiö lisättiin seurantaan 2.9.2026. Koko 90 päivän uutisikkuna (4.6.–2.9.2026) on käsitelty uutena.

Tiivistelmä

Konecranes on hissien sijaan teollisuus- ja satamanostureiden sekä huollon yhtiö. Ikkunan operatiivinen uutinen on H1 (24.7.): Q2-tilaukset +13,4 % vertailukelpoisin kurssein, tilauskanta 3,38 mrd €, mutta liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA jäivät vuodentakaisesta toimitusaikataulun takia. Ohjeistus ennallaan: liikevaihto ennallaan tai ylös, vertailukelpoinen EBITA-% noin vuoden 2025 tasolla (14,0 %). Strateginen lisä on 70 %:n osto Mitsubishi Electric FA Industrial Productsista (7.7., ~90 M€ liikevaihto, Japani). Arvostuskaista (EV/vertailukelpoinen EBITA) on 12,2x, yli historian mediaanin 10,0x; spot 28,94 € on kaistan 17,00–32,43 € ylälaidassa.

Uudet olennaiset tapahtumat

Kaikki ovat 90 päivän ikkunasta; yhtiö on uusi seurannassa.

• 7.7. MFK-enemmistö (fakta): Konecranes ostaa 70 % Mitsubishi Electric FA Industrial Productsista (Fukuoka). Noin 90 M€ liikevaihto, ~400 henkeä, vaijerinostimien markkinajohtaja Japanissa. Kauppahintaa ei julkistettu. Sulku odotettu alkuvuodesta 2027, viranomaisluvat kesken. Mitsubishi Electric jää 30 %:n vähemmistöön. Tiedote 7.7.2026

• 24.7. Puolivuosikatsaus (fakta): Q2 tilaukset 1 241 M€ (+13,2 %, +13,4 % vertailukelpoisin), liikevaihto 1 020 M€ (−2,8 % vertailukelpoisin), vertailukelpoinen EBITA 130 M€ (12,7 %). H1 liikevaihto 1 927 M€, vertailukelpoinen EBITA 235 M€ (12,2 %), tilauskanta 3 385 M€. Nettovelka 22 M€. Vapaa kassavirta H1 14 M€. Ohjeistus toistettu. Pääomamarkkinapäivä 23.10. yhdessä Q3:n kanssa. Tiedote 24.7.2026

Kontekstina ikkunan ulkopuolelta: yhtiökokous 26.3. hyväksyi 1:3-splitin ja osingon 2,25 € / pre-split-osake.

Tulos, ohjeistus ja arvostuskonteksti

• Ohjeistus 2026 (24.7.): liikevaihto noin ennallaan tai kasvu (2025: 4 188 M€); vertailukelpoinen EBITA-marginaali noin vuoden 2025 tasolla (14,0 %, 588 M€). Kaistan ennustehaara: 588–620 M€. Yläreuna on tulkittu ~5,5 %:n liikevaihtokasvu 14 %:n marginaalilla, ei yhtiön lukua. H1 235 M€ vaatii H2:lta noin 353 M€:tä, jotta 588 täyttyy (H2/2025 oli 329 M€). Toimitusjohtaja odottaa H2-toimitusten nousevan tilauskannan varassa.
• Tuloskunto: vertailukelpoinen EBITA TTM 564 M€. Q2-marginaali 12,7 % (H1 12,2 %) on alle FY2025 14,0 %:n. Teollisuuslaitteet paransi (6,9 %); huolto ja satamat heikkenivät volyymista. Huoltosopimuskanta +4,2 % vertailukelpoisin.
• Arvostus (2.9.2026, 28,94 € Yahoo): markkina-arvo ~6,88 mrd € (237,6 M osaketta splitin jälkeen), nettovelka 0,02 mrd € → EV/vertailukelpoinen EBITA 12,2x. Oma kuukausihistoria 1/2024–9/2026: mediaani 10,0x, min 7,8x, max 13,3x. Päivittäinen kaista tänään 17,00–32,43 €; spot on ylälaidassa (kannattavuusnousun jälkeinen uudelleenhinnoittelu). Ennustehaara 31.12.2026: 17,72–35,66 €. Interaktiivinen kaavio: /konecranes/arvostus/.

Keskustelu (14 vrk liukuva, 20.8.–2.9.2026)

• Inderes-foorumi (Konecranes – Materiaalinkäsittelyalan globaaleja johtajia): hiljainen ikkunassa. Viimeisin merkitty aktiivisuus on Q1-tiedotteen tienoilla huhtikuussa 2026 (viesti #693), H1-ketjua ei löytynyt. Ketju
• Kauppalehti: ei luettavissa; ei väitteitä.
• Nordnet Social: ei luettavissa tällä ajolla; ei väitteitä.
• X: ei todennettuja yksittäisiä sijoittajapostauksia ikkunassa.
• Reddit: hiljainen; ei löydettyjä ikkunan postauksia.

Kokonaissävy: hiljainen. Keskustelu ei ole arvostussyöte.

Avoimet työpaikat

422 avointa 30 maassa (Hiring Ticker / Attrax, luettu 2.9.2026). Painotus: tuotanto/operaatiot, R&D, myynti; maissa Yhdysvallat, Intia, Saksa (kenttähuolto). Virallinen konecranes.careers on JS-painotteinen. Ensimmäinen mittaus. Pehmeä signaali, ei arvostussyöte; ei jäädytystä.

Kilpailijat (3 kk liukuva, 4.6.–2.9.2026)

• Kalmar (22.7.): Q2 liikevaihto 480 M€ (+14 %), vertailukelpoinen liikevoitto 60 M€ (12,4 %). Tilaukset 449 M€ (ennallaan). Ohjeistus: vertailukelpoinen liikevoitto-% yli 12,5 % vuonna 2026. H1 22.7.2026
• Hiab (H1): Q2-tilaukset 437 M€ (+16 %). Vertailukelpoinen liikevoitto-% H1 14,3 %; ohjeistus nostettu yli 14,5 %:iin. Läheinen suomalainen nostin-peeri, ei STS-kilpailija. H1-tiedote
• ZPMC: Hutchison Ports Sohar tilasi kesäkuussa 12 sähköistä automaatti-RTG:tä (toimitus Q2/2027). Kaupallinen uutinen, ei pörssitiedote.
• Columbus McKinnon / Demag: erillisiä in-window-tuloslukuja ei kerätty.

Syntesi: satama- ja raskaslogistiikkakysyntä pitää; Kalmar kasvattaa toimituksia, Konecranes tilauskantaa. Hiabin puolustus- ja Pohjois-Amerikka-tilaukset eivät suoraan siirrä Konecranesin osuutta. Asema ennallaan. Syöttää H2-toimitus- ja satamavolyymikysymyksiä.

Avoimet seurattavat kysymykset

• H2 liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA vs. 14,0 % / ~588 M€
• MFK: kauppahinta, viranomaisluvat ja sulku (alkuvuosi 2027)
• Satamatoimitusten ajoitus vs. Kalmar/ZPMC
• Pääomamarkkinapäivän 23.10. tavoitteet (13–16 % EBITA-haarukka)
• Huoltosopimuskannan kasvu vs. Q2:n volyymilasku

Lähteet

• Yhtiö: H1 24.7.2026, MFK 7.7.2026
• Kilpailijat: Kalmar H1, Hiab H1
• Keskustelu: Inderes-foorumi
• Työpaikat: Hiring Ticker / Konecranes (luettu 2.9.2026)