Osakeanalyysi

Etusivu · Konecranes

Konecranes – päivittäinen seurantaraportti 2026-10-07

Tiivistelmä

Konecranes nosti 24.9. pitkän aikavälin tavoitteitaan: liikevaihdon kasvu 7 % (CAGR) ja vertailukelpoinen EBITA-marginaali 15–17 % viimeistään vuodelle 2030 (aiemmin 13–16 %). Osinkopolitiikka on nyt 40–60 % tuloksesta yli suhdanteen. Samana iltana hallitus päätti enintään 100 milj. euron omien osakkeiden osto-ohjelmasta (enintään 4,25 milj. osaketta), joka alkaa aikaisintaan 1.11.2026. Vuoden 2026 ohjeistus ei muuttunut. 30.9. Satamaratkaisujen johtaja Tomas Myntti ilmoitti jäävänsä eläkkeelle maaliskuun 2027 lopussa. Arvostussarjan 7.10. noteeraus on 31,04 € ja EV/vertailukelpoinen EBITA 13,1x (mediaani 10,3x, lähellä 13,3x:n yläpäätä). Avoimia työpaikkoja oli 367. Kilpailuasema näyttää ennallaan.

Uudet olennaiset tapahtumat

Tulos, ohjeistus ja arvostuskonteksti

Vuoden 2026 ohjeistus on ennallaan: liikevaihto pysyy suunnilleen vuoden 2025 tasolla tai kasvaa ja vertailukelpoinen EBITA-marginaali pysyy suunnilleen vuoden 2025 tasolla (14,0 %). H1:n vertailukelpoinen EBITA oli 235 milj. euroa ja marginaali 12,2 %. 3,4 mrd. euron tilauskannan toimitusaikataulu H2:lle on edelleen se polku, jolla koko vuoden noin 14 %:n taso voisi toteutua. 24.9. asetettu 15–17 %:n marginaali on viimeistään vuoden 2030 tavoite.

Arvostuskaista on päivitetty 7.10. (Yahoo-noteeraus 31,04 €; sarjaa ei laskettu uudelleen tässä ajossa). Vertailukelpoiseen 12 kuukauden EBITA:an perustuva EV/EBITA on 13,1x, kun historian mediaani on 10,3x ja vaihteluväli 7,8–13,3x. Kertaerät ja PPA-poistot on jätetty pois. Osakemäärä on splitin (1:3, maaliskuu 2026) jälkeinen. Vuoden lopun kaista on 17,72–35,66 €, koska vuoden 2026 ennusteen haarukka ei muuttunut. Sarja on kuvaava, ei tavoitehinta eikä sijoitussuositus. Edellisessä ajossa (noteeraus 21.9. 29,22 €) luku oli 12,3x ja mediaani 10,0x.

Analyytikkotieto, ei yhtiön luku: Finwire kertoi 24.9. klo 11.41, että Nordea nosti tavoitehintansa 38 euroon (34) ja toisti ostosuosituksen. Aikaleima on ennen illan sisäpiiritiedotetta. Placera / Finwire 24.9.2026 Tavoitehinta ei ole tämän kaistan syöte.

Keskustelu (14 vrk liukuva, 23.9.–7.10.2026)

Kokonaissävy: vaihteleva / varovainen. Aktiivisuus nousi edellisen ikkunan hiljaisuudesta, koska tavoite- ja takaisinostotiedotteet poikivat muutaman viestin. Sävy ei ole yksimielisen myönteinen.

Liukuva vertailu:

Avoimet työpaikat

Virallinen urasivu näytti yksittäisiä paikkoja mutta ei luotettavaa kokonaismäärää. Hiring Tickerin Attrax-aineistossa oli 7.10.2026 367 avointa paikkaa 30 maassa, eli 8 vähemmän kuin 23.9. (375; −2,1 %). Mixiä johtivat edelleen Production & Operations, Engineering & R&D sekä Sales & Business Development; maista korostuivat Yhdysvallat, Intia ja Saksa. Tracker-sarja oli 375 paikkaa 30.9.–5.10. ja 367 paikkaa 6.–7.10. Sivun teksti kuvasi viikkoa vakaaksi, ja vertailutaulussa näkyi yhä vanha 454, joten lähteen sisäiset luvut eivät ole täysin yhdenmukaisia. Sama lähde kuin aiemmissa ajoissa. 10.9. piikki (454) ei ole palannut. Työpaikkamäärä on pehmeä operatiivinen signaali, ei arvostussyöte; tätä laskua ei pidä lukea rekrytointijäädytykseksi.

Kilpailijat (3 kk liukuva, 9.7.–7.10.2026)

Liukuva synteesi: Ikkunaan tulivat Kalmarin Algeciras-huolto, Helsingborgin kurottajat ja Ottawa T2 -turvallisuuspäivitys, ZPMC:n London Gateway- ja Manzanillo-STS-toimitukset sekä Hiabin ProCare. Ikkunan alku siirtyi 25.6.→9.7.; aiemmin listatut tapahtumat (alkaen 22.7.) pysyivät ikkunassa. Konecranesin asema näyttää ennallaan: omat kesäkuussa kirjatut Port Otago -straddlet ja Elizabethin RTG:t sekä Contecar-toimitus tukevat satamareferenssejä, mutta Kalmar voittaa edelleen kalusto- ja huoltotilauksia ja ZPMC jatkaa STS-toimituksia. Vaikutuksesta Konecranesin omiin tilauksiin tai marginaaliin ei ole näyttöä. Ottawa T2 -päivitys on Kalmarin tuoteasia, ei osoitus Konecranesin voitetusta kaupasta.

Avoimet seurattavat kysymykset

Lähteet

Raportti ei ole sijoitussuositus.