Orion – päivittäinen seurantaraportti 2026-10-18

Tiivistelmä

Orionilta ei tullut tulosta eikä ohjeistusmuutosta. Uusi tiedote 14.10. vahvistaa, että Q3 julkaistaan 28.10. noin klo 12 ja että hiljainen jakso jatkuu siihen asti. Osingon 0,90 euron erä irtoaa 19.10. B-osakkeen päätös 16.10. oli 87,70 €, ja tasoitettu EV/EBIT on 17,3x (mediaani 16,7x). Yhtiö ei kertonut syytä viikon nousuun.

Avoimia tehtäviä on yhä 38. Keskustelu oli hiljainen: Inderesin viimeisin viesti on yhä 6.10.

Uudet olennaiset tapahtumat

14.10.2026 – kalenteri: Orion julkaisee tammi–syyskuun osavuosikatsauksen keskiviikkona 28.10.2026 noin klo 12 Suomen aikaa. Englanninkielinen webcast ja puhelinkonferenssi on klo 14. Hiljainen jakso jatkuu julkaisuun asti. Päivä oli jo kalenterissa. Tiedote ei muuta ohjeistusta.
Kurssi, ei yhtiötiedote: StockAnalysisin mukaan B-osake päätti 16.10. hintaan 87,70 € (+1,5 % päivässä, vaihto 236 704). Viikon aikana päätös nousi 9.10. lukemasta 79,60 €. Der Aktionär (16.10.) tulkitsee nousun Nubeqan ja Q3-odotuksen hinnoitteluksi. Se on lehden tulkinta, ei Orionin luku. Osingon irtoaminen 19.10. ei selitä nousua, koska irtoaminen on vasta edessä ja se tyypillisesti laskee kurssia.

ODM-216:n ensimmäinen annos 5.10. ja Danske Bankin 9.10. pidä-suositus (83 €) olivat jo edellisessä raportissa. Uutta kliinistä rekisterimuutosta ei löytynyt.

Tulos, ohjeistus ja arvostuskonteksti

Vuoden 2026 raportoidun liikevoiton ohjeistus on yhä 650–750 M€. Numeerista muutosta ei tullut. Q3-luvut tulevat 28.10.

Arvostuskaista laskettiin uudelleen 16.10. päätöksellä. Etappimaksut tasoitetaan 24 kuukauden keskiarvona. Yahoo-päätös 87,70 €: suhde 17,3x, mediaani 16,7x, min 14,2x, max 21,4x. Edellisessä raportissa 9.10. päätös 79,60 € vastasi 15,7x, joka oli silloin mediaanin alapuolella. Suhde on nyt mediaanin yläpuolella, koska hinta nousi eikä tuloskäyrä muuttunut. Vuoden lopun kaista ohjeistuksella 650–750 M€ on yhä 69,29–127,63 €. Mittari on kuvaava. Se ei ole tavoitehinta.

Keskustelu (14 vrk liukuva, 4.10.–18.10.2026)

Kokonaissävy on ennallaan, ja Inderes on hiljentynyt.

Inderes – hiljainen: viimeisin viesti on yhä 6.10. numero 812, jossa kommentoitiin ODM-216:n etenemistä kliiniseen vaiheeseen. Uusia viestejä 7.–18.10. ei näkynyt. Ikkunassa ovat myös 4.10. ja 5.10. viestit investoinnista ja ensimmäisestä annoksesta.
Kauppalehti – ei luettu uudelleen tällä ajolla.
Nordnet – ei luettu. Chrome-välilehteä ei ollut auki.
X – hiljainen: ei varmennettua riippumatonta viestiä ikkunassa.
Reddit – hiljainen: ei löytynyt 4.10.–18.10. päivättyä yhtiökohtaista ketjua.

Liukuva vertailu: uutta foorumiviestiä ei tullut 6.10. jälkeen. 25.9.–3.10. putosi pois. Sävy ei muuttunut. Varmentamattomia ovat yhä väitteet takaisinoston ajoituksesta ja kurssitasoista kahden vuoden päässä. Ne eivät ole faktoja. Der Aktionärin Nubeqa-selitys on lehden tulkinta.

Avoimet työpaikat

Hiring Ticker, luettu 18.10.2026: 38 avointa tehtävää kymmenessä maassa, eli ennallaan verrattuna 9.10. lukemaan. Sama Oracle-lähde. Tracker kertoi määrän pysyneen vakaana seitsemän päivää. Vertailutaulussa näkyi yhä 56; käytetään otsikon 38:aa. Kärki oli Engineering & R&D ja Sales & Business Dev, paikkakunnat Espoo (9) ja Cambridge (5). Virallinen urasivu ei antanut luettavaa lukumäärää. Tämä on pehmeä signaali, ei arvostussyöte.

Kilpailijat (3 kk liukuva, 20.7.–18.10.2026)

Uutta kilpailijatapahtumaa 9.10. jälkeen ei löytynyt. Ikkunassa pysyvät Novartiksen Pluvicto-laajennus (31.7.) ja ENZAMETin 8-vuotisseuranta (17.8.). Johnson & Johnsonin 15.7. Erleada-myyntiluku putosi pois, kun ikkunan alku siirtyi 11.7:stä 20.7:ään.

Liukuva vertailu: uutta ei tullut. Asema on ennallaan. Kilpailijatieto on kontekstia, ei arvostussyöte.

Avoimet seurattavat kysymykset

Mitä Q3 28.10. sanoo Nubeqa-rojalteista, etappimaksuista ja 650–750 M€ ohjeistuksesta?
Jatkuuko B-osakkeen nousu ilman yhtiötiedotetta, ja miten 19.10. irtoava 0,90 euron osinko näkyy hinnassa?
Muuttuuko Bayerin PACE-tutkimuksen (NCT07806591) tila rekrytoivaksi?
Pysyykö ODM-216:n rekisteri seitsemässä espanjalaisessa keskuksessa?

Lähteet

Raportti ei ole sijoitussuositus.

Orion